Comprendre et utiliser l’Épaule Tête Épaule en trading?
Les figures chartistes de retournement permettent de matérialiser une potentielle aversion de la tendance actuelle.
Il est fréquent que le prix réalise un pull back pour valider ce retournement, attention il n’est pas obligatoire.
Elles sont très utiles pour établir un scénario de retournement sur l’actif.
Si le terme figure chartiste provoque chez vous un grand désarroi lisez au préalable cette présentation.
Les figures chartistes en analyse technique, cela devrait aller mieux après !
Également mon lexique boursier est conçu pour vous aider.
1. L’Epaule – Tête – Epaule (ETE)
L’épaule – tête – épaule est la figure chartiste de retournement baissière la plus connue dans le monde de l’analyse technique. Elle doit son succès à sa belle géométrie sur un graphique boursier.
Personnellement, je ne trouve pas la figure particulièrement facile à reconnaître quand on débute.
2.1 Construction de la figure chartiste ETE
Elle se forme à partir de 3 sommets, mais attention le 1er et le 3ième sommets sont moins hauts que le sommet central, mais néanmoins à la même hauteur.
Ce que l’on appelle la ligne de cou doit être horizontale et passe par les 2 creux entre chaque Epaule et la Tête.
Par convention, la hauteur de la Tête doit être de 1.5 à 2 fois supérieure à la hauteur des Epaules.
Voici la figure théorique parfaite.
Dans la pratique, on admet une légère inclinaison des 2 creux de la figure.
2.2 Implication psychologique de la figure
L’ETE est une figure chartiste de retournement baissière. Elle permet de prévoir un changement de tendance directive à venir.
Comme je l’ai dit, elle est peut-être la plus connue dans le monde de l’analyse technique, mais pas nécessairement la plus facile à reconnaître. Les débutants la confondent souvent avec de simple double top.
L’objectif final reste cependant le même, le prix est incapable de réaliser un nouveau plus haut.
Le plus important à retenir est la mise en place d’une phase de distribution sur le titre, après l’échec du prix à réaliser un nouveau plus haut.
La cassure de la ligne de cou valide définitivement cet échec et déclenche un nouveau mouvement, baissier cette fois.
En théorie la figure doit avoir une forme géométrique parfaite. La réalité est souvent différente. Sa forme parfaite est assez rare.
C’est pour cela que l’on admet facilement que les 2 creux ne soient pas exactement à la même hauteur. Il en résulte une ligne de cou ascendante ou bien descendante.
Attention, l’angle de la ligne de cou ne doit pas excéder 30°.
Voici des statistiques provenant du site de trading CentralCharts.com.
- La fiabilité de la figure est très élevée avec dans 93% des cas une sortie baissière.
- Dans 63% des cas, le cours atteint l’objectif de la figure tête et épaule lorsque la ligne de cou est cassée.
- Dans 96% des cas, la cassure de la ligne de cou initie un mouvement baissier.
Un pull back se produit dans 45% des cas après la cassure de la ligne de cou.
2.3.Comment utiliser l'épaule Tête épaule dans votre trading ?
La cassure de la ligne de cou valide la figure.
Vous pouvez entrer en position à cette cassure avec un stop au-dessus de la dernière Epaule de la figure. En cas de pull back sur la ligne de cou, un stop positionné trop prêt vous fera sortir de position bêtement.
Vous avez aussi la possibilité de rentrer après le pull back. Attendez au moins un chandelier de confirmation. Si le prix réintègre la figure, celle-ci est bien évidemment annulée. Entrez après un pull back vous permettra de positionner votre stop de protection bien plus près.
Attention le pull back n’est pas du tout obligatoire. A vouloir l’attendre il arrive de passer à côté de mouvement baissier brutal.
A vous de jauger votre aversion au risque avec le money management de votre capital.
Le calcul de l’objectif se fait simplement en reportant la hauteur de l’oscillation du sommet central (la tête) depuis la ligne de cou.
On reporte cette distance à la cassure et cela nous donne l’objectif naturel de la figure.
Une hausse des volumes n’est pas obligatoire pour casser la ligne de cou. Le prix peut tomber sous son propre poids.
2.4 Exemple de figure chartiste épaule tête épaule
2. L’Epaule – Tête – Epaule Inversée (ETEI)
L’épaule – tête – épaule inversée est l’exacte opposée de l’ETE. Cette fois-ci, nous sommes devant une figure chartiste retournement haussière.
3.1 Construction de la figure chartiste ETEI
La construction graphique respecte les mêmes critères que l’Epaule – Tête – Epaule.
2.2 Implication psychologique de la figure
L’ETEI est une figure chartiste de retournement haussière. Elle permet de prévoir un changement de tendance directive à venir.
Ici, le prix est incapable de réaliser un nouveau plus bas.
Le plus important à retenir est la mise en place d’une phase d’accumulation sur le titre, après l’échec du prix à réaliser un nouveau plus bas.
Son implication psychologique est exactement la même que l’ETE, les intervenants sur le titre attendent la cassure de la ligne de cou.
Voici des statistiques provenant du site de trading CentralCharts.com.
- La fiabilité de la figure est très élevée avec dans 98% des cas une sortie haussière.
- Dans 74% des cas, le cours atteint l’objectif de la figure tête et épaule inversée lorsque la ligne de cou est cassée.
- Dans 97% des cas, la cassure de la ligne de cou initie un mouvement haussier.
- Un pull back se produit dans 52% des cas après la cassure de la ligne de cou.
3.3 Comment l’utiliser dans votre trading ?
La cassure de la ligne de cou valide la figure.
Comme pour l’ETE, vous pouvez prendre position à la cassure de la ligne de cou avec un stop en dessous de la dernière Epaule. Le prix peut également réaliser un pull back sur la ligne de cou devenue support.
Les conditions d’entrées sont les mêmes que pour l’ETE.
Quel que soit votre stratégie de trading, accordez toujours une grande place à votre money management.
On reporte cette distance à la cassure et cela nous donne l’objectif naturel de la figure.
Attention, contrairement à l’ETE, ici une hausse des volumes est nécessaire pour obtenir un signal d’entrée en position crédible lorsque la ligne de cou est cassée.
3.4 Exemple graphique d'épaule tête épaule inversé
Avant de conclure cet article, j’ai besoin de vous!
Conclusion
Dans ce cours, nous nous sommes concentrés sur la figure chartiste de retournement la plus connue des analystes chartistes.
Prenez bien le temps de vérifier que vous avez en face de vous réellement une ETE ou une ETEI, et non pas un simple double top/bottom boiteux.
Même si ces 2 figures ont des conséquences similaires, les ETE – ETEI ont des objectifs graphiques très purs et sont psychologiquement plus impactantes.