Comment repérer les 8 figures de retournement en chandeliers japonais les plus fiables ?
Une figure de retournement en chandeliers japonais est une configuration visuelle de prix (composée d’une, deux ou plusieurs bougies) qui signale l’essoufflement d’une tendance en cours et l’inversion imminente de sa direction.
Pour un investisseur ou un trader, l’enjeu majeur est d’éviter les faux signaux en validant impérativement ces structures à l’aide des zones clés de support et de résistance, ainsi que par l’analyse des volumes d’échanges.
Les chandeliers japonais sont un langage visuel puissant, qui ne se limite pas à des formes à mémoriser. Elles révèlent la psychologie des intervenants au moment exact où la tendance s’essouffle. Pour un trader, l’art n’est pas de voir un Avalement ou un Harami, mais de savoir quand et où ce signal devient fiable.
Ce guide complet est conçu pour vous fournir une lecture pragmatique des figures de retournement les plus importantes.
Décortiquons, modèle par modèle, les structures formées par un, deux ou trois chandeliers, en mettant l’accent sur :
- L’interprétation de la psychologie derrière chaque modèle.
- La compréhension des structures puissantes comme l’Avalement et la Pénétrante.
- L’intégration cruciale de ces signaux avec les zones de support et résistance pour une fiabilité maximale.
💡 À retenir : Les figures de retournement en chandeliers
- Définition : Une figure de retournement en chandeliers japonais indique l'essoufflement et l'inversion d'une tendance boursière.
- Modèles à 2 bougies : L'avalement (le plus puissant), le harami (signe d'essoufflement) et la pénétrante / couverture en nuage noir.
- Modèles avancés : Les étoiles (matin/soir), les étoiles doji, le bébé abandonné et l'îlot de retournement.
- Règle de fiabilité : Un signal en chandelier ne s'utilise jamais seul et doit obligatoirement être validé par un support ou une résistance graphique.
- Confirmation technique : L'analyse des volumes d'échanges est indispensable pour valider la réalité du retournement de marché.
1. Comment identifier les figures de retournement en deux chandeliers ? (Avalement, Harami...)
Etudions les structures composées uniquement de 2 chandeliers. Comme pour les figures chartistes en analyse graphique, cette structure forme des figures de retournement haussières et baissières sur les chandeliers japonais.
Nous parlerons des :
- Avalements
- Pénétrantes
- Haramis
- La pénétrante haussière
- Couvertures en nuage noir
Chaque structure a une variante haussière et baissière.
1.1 Qu'est-ce qu'un avalement haussier et baissier en bourse ?
L’avalement haussier se forme avec deux chandeliers, le premier doit être baissier (rouge) tandis que le deuxième doit être haussier (vert). L’ouverture du chandelier haussier se fait sur un gap baissier, puis celui-ci doit être comblé dans la période en question pour que ce chandelier haussier clôture au-dessus du premier chandelier, et englobe sa mèche haute.
Comme le marteau, il intervient généralement après une baisse significative. Le prix réalise un nouveau plus bas, mais cette remontée rapide du prix traduit à ce stade la fin probable du mouvement en cours, celui-ci s’essouffle. Les vendeurs perdent le contrôle sur le prix avec cette zone défendue par les acheteurs.
Le volume doit être important pour crédibiliser la figure, et montrer une véritable volonté des acheteurs, et non une simple prise de bénéfices par les vendeurs. Il est toujours sage d’attendre une confirmation avec un ou deux chandeliers haussiers par la suite, avant de se décider de passer à l’achat.
L’avalement baissier est exactement l’inverse. Le premier chandelier est haussier (vert), alors que le deuxième est baissier (rouge). L’ouverture du chandelier baissier se fait cette fois par un gap haussier, puis celui-ci est comblé sur la période en question en clôturant au-dessous du premier chandelier, et englobe sa mèche basse.
Il intervient généralement après une hausse significative. Le prix réalise un nouveau plus haut mais cette baisse rapide du prix traduit à ce stade la fin probable du mouvement en cours, celui-ci s’essouffle. Les acheteurs perdent le contrôle sur le prix avec cette zone défendue par les vendeurs.
De même ici, le volume doit en augmentation pour crédibiliser ce chandelier, et montrer un véritable retournement.
Voici un exemple d’avalement baissier sur le titre Pharming Group.
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1.2 Comment interpréter un harami haussier ou baissier ?
Le harami se compose également d’un grand et d’un petit chandelier. Cette fois-ci, c’est le grand chandelier qui doit intervenir en premier.
Le harami haussier se forme avec un grand chandelier baissier, puis le second chandelier haussier doit se former sur la période suivante, et être totalement englobé dans le corps du premier chandelier baissier.
Cette figure de retournement intervient à la fin du mouvement baissier, elle indique que la baisse s’épuise.
Le chandelier baissier montre que les vendeurs ont le contrôle total du prix, mais surprise, les acheteurs que l’on pensait inexistants surgissent et forment ce 2ième chandelier, plus petit, mais haussier. A ce stade, ce retournement potentiel reste bien fragile, néanmoins on assiste peut-être à un début de retournement.
Cette figure doit être confirmée sur les périodes suivantes avec des chandeliers haussiers au-dessus de cette figure, cela signifie que les acheteurs reprennent maintenant clairement le contrôle du prix.
Le harami baissier se construit de la même façon à la différence que le premier chandelier est maintenant un grand chandelier haussier. Le second sera un petit chandelier rouge totalement englobé dans le corps du premier.
Cette figure de retournement intervient à la fin du mouvement haussier, elle indique que la hausse s’épuise.
Le chandelier haussier montre que les acheteurs ont le contrôle total du prix, mais les vendeurs n’ont pas dit leurs derniers mots et forment ce deuxième chandelier, plus petit mais, baissier. Encore une fois ce retournement potentiel reste bien fragile, néanmoins on assiste peut-être à un début de retournement.
Cette figure doit être confirmée sur les périodes suivantes avec des chandeliers baissiers au-dessous de cette figure, cela signifie que les vendeurs reprennent maintenant l’ascendant sur les acheteurs.
Tout d’abord, il faut savoir que ces figures en Harami restent moins fiables que des avalements. Ces haramis auront des probabilités de succès largement meilleures si ceux-ci se produisent sur des zones et des supports bien identifiés graphiquement par l’analyse graphique classique.
Également la construction de la figure est importante, et notamment la taille du deuxième corps. Plus celui-ci sera important, et plus une phase de latéralisation sera probable ensuite. A l’inverse, un deuxième chandelier qui ne possèdera aucun corps, un doji, formera une figure de retournement bien plus puissante.
C’est tout l’enjeu de poser de bonnes bases d’analyse technique, un prérequis que j’ai d’ailleurs formalisé dans mon livre « Graphiques boursiers incompréhensibles » pour éviter de se perdre dans des indicateurs superflus.
Attention, cette figure est invalidée si les mèches du deuxième chandelier dépassent celle du premier.
1.3 Comment repérer une pénétrante haussière sur un graphique ?
La figure en pénétrante haussière apparait lors d’un mouvement baissier clairement défini, le prix est en tendance baissière. L’apparition de cette figure signale généralement un retournement de la tendance, ou une consolidation à la hausse.
Le premier chandelier doit être baissier et posséder un grand corps rouge. Celui-ci sera suivi par un second chandelier haussier ouvrant avec un gap baissier à l’ouverture par rapport au plus bas du premier chandelier, mais clôturant au-dessus de sa ligne médiane.
Pendant la tendance baissière les vendeurs ont le contrôle du prix, néanmoins et généralement lorsque le prix se trouve sur une zone chartiste d’importance les acheteurs reviennent et combattent les vendeurs. Ceux-ci n’arrivent pas à faire face aux acheteurs, le prix progresse.
La clôture au-dessus de la ligne médiane est lourde de conséquence et force les vendeurs à racheter leur position, ce qui accélère encore la hausse du prix.
Les acheteurs potentiels sont plus confiants et commencent à rentrer sur le marché en passant des opérations d’achats. Une nouvelle tendance haussière sur le prix démarre.
A noter, que si le prix clôture au-dessus de la mèche haute du premier chandelier baissier, on revient sur une configuration de chandelier d’avalement haussier.
1.4 Qu'est-ce qu'une couverture en nuage noir ?
Cette figure est l’inverse de la pénétrante haussière. Nous avons un premier chandelier haussier avec un grand corps vert. Le second chandelier doit ouvrir avec un gap haussier mais clôturant sous la ligne médiane du premier chandelier.
Cette figure signale un retournement probable du prix à la baisse.
A noter que, si le prix clôture au-dessous de la mèche basse du premier chandelier haussier on revient sur une configuration de chandelier d’avalement baissier.
| Figure (2 bougies) | Type de Signal | Niveau de Fiabilité | Psychologie de Marché / Interprétation |
|---|---|---|---|
| Avalement | Haussier ou Baissier | Élevé | Prise de contrôle nette par le camp adverse après essoufflement. |
| Harami | Haussier ou Baissier | Modéré (fragile) | Indique un simple épuisement de la tendance initiale. |
| Pénétrante / Nuage Noir | Haussier / Baissier | Bon | Clôture au-delà (ou en deçà) de la ligne médiane du premier corps. |
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2. Quels sont les modèles de retournement avancés à trois bougies ou plus ?
Continuons avec les structures composées de 3 chandeliers et plus.
Nous parlerons des :
- Étoiles
- Bébés abandonnés
- Ilots de retournement
2.1 Comment trader l'étoile du matin et l'étoile du soir ?
L’étoile du matin comporte un premier chandelier baissier avec un second chandelier haussier ou baissier et enfin le troisième qui sera haussier. Cette figure se forme souvent en tendance baissière après plusieurs chandeliers rouges, nous avons ici une figure de retournement à la hausse du prix.
Plus précisément, le premier chandelier doit posséder un grand corps rouge, celui-ci matérialise la tendance baissière.
Le corps du second chandelier doit être positionné au-dessous du corps du premier chandelier avec un gap baissier, c’est-à-dire un trou de cotation du prix. On parle ici des corps et non des mèches des chandeliers.
Enfin, le troisième chandelier doit être haussier et posséder un corps imposant en clôturant au minimum au-dessus de la ligne médiane du premier chandelier voire plus.
Ce deuxième chandelier avec ce gap baissier représente l’échec des vendeurs à soutenir la tendance baissière du prix, celle-ci s’essouffle. Les acheteurs reprennent le contrôle du prix avec le troisième chandelier.
Pour valider cette figure le troisième chandelier doit impérativement ouvrir en gap haussier.
L’étoile du soir est l’inverse de l’étoile du matin. Elle sera donc une figure de retournement baissière.
Elle comporte un premier chandelier haussier avec un second chandelier haussier ou baissier et enfin le troisième qui sera baissier. Cette figure se forme souvent en tendance haussière après plusieurs chandeliers verts, nous avons ici une figure de retournement à la baisse du prix.
Plus précisément, le premier chandelier doit posséder un grand corps vert, celui-ci matérialise la tendance haussière.
Le corps du second chandelier doit être positionné au-dessus du corps du premier chandelier avec un gap haussier. On parle ici toujours des corps et non des mèches des chandeliers.
Enfin le troisième chandelier doit être baissier et posséder un corps imposant en clôturant au minimum au-dessous de la ligne médiane du premier chandelier voire plus.
Ce deuxième chandelier avec ce gap haussier représente l’échec des acheteurs à soutenir la tendance haussière du prix, celle-ci s’essouffle. Les vendeurs reprennent le contrôle du prix avec le troisième chandelier.
Pour valider cette figure le troisième chandelier doit impérativement ouvrir en gap baissier.
Remarque :
Ces figures possèdent un très bon pouvoir prédictif mais elles restent néanmoins assez compliquées à repérer dans la réalité. Cela nécessite de bien comprendre cette notion de gap entre les corps et non les mèches.
Il faut retenir que l’étoile correspond en réalité au second chandelier.
C’est pour surmonter cette complexité visuelle que je recommande toujours, dans mon livre « Développez votre capital », de s’appuyer sur un processus décisionnel standardisé et des outils de screening adaptés plutôt que de deviner les figures à l’œil nu.
Regardons maintenant les deux variantes de ces étoiles avec ce second chandelier qui est un doji, c’est-à-dire, un chandelier sans corps, mais avec uniquement des mèches.
2.2 Pourquoi une étoile doji renforce-t-elle le signal de retournement ?
L’étoile du matin en version doji possède la même construction que la version classique, simplement le second chandelier ne sera plus un chandelier classique avec un corps et des mèches, mais un doji.
Un doji je le rappelle, est un chandelier où les niveaux d’ouverture et de clôture sont identiques. Celui-ci est un chandelier neutre ou d’indécision.
L’étoile du soir en version doji est également identique à la version classique. Le second chandelier sera ici aussi un doji.
La psychologie de retournement à la baisse associée à cette figure est bien sûr identique à la version classique. Le doji renforce encore plus la pertinence de celle-ci pour le marché.
Pour ces deux figures la présence de ces doji pour le deuxième chandelier renforce la psychologie de retournement à la hausse ou à la baisse associée à ces figures pour le marché.
2.3 Qu'est-ce que le modèle rare du bébé abandonné ?
Il existe une troisième version de nos étoiles du matin et du soir, la version « bébé abandonné ». Cette version se caractérise par un second chandelier uniquement en version doji, mais en plus avec les 2 gaps avant et après ce second chandelier qui prend en compte le corps et les mèches de celui-ci.
La mèche haute du doji ne doit pas atteindre la mèche basse du 1er et du 3ième chandelier, autrement on revient sur la figure étoile en doji.
Le reste de la structure reste identique.
A noter que cette figure est assez rare à observer sur nos graphiques.
2.4 Comment repérer un îlot de retournement sur le marché ?
Pour notre dernière figure, voici une combinaison assez rare de plusieurs chandeliers qu’est l’ilot de retournement (Island reversal). Cette figure se produit rarement mais lorsqu’elle intervient le signal envoyé est puissant !
Cette figure se forme généralement après une hausse significative pour la version haussière ou bien après une baisse significative pour la version baissière par de grands chandeliers.
La taille de l’ilot importe peu. Si celui-ci ne comporte qu’un seul chandelier on reviendra sur la structure en bébé abandonné.
La présence de ce grand gap est le pivot central de cette figure.
Sur la version baissière celui-ci traduit l’excès de confiance des acheteurs sur le marché. Un ensemble de chandeliers en apesanteur se dessine et matérialise une tendance neutre sur le prix. La tendance baissière s’active lorsque la figure est validée par la cassure à nouveau de cette zone de gap.
Pour la version haussière la logique est inversée.
Attention, pour que cette figure soit validée aucune mèche ne doit transpercer cette zone de gap.
| Figure Avancée | Nombre de Bougies | Fréquence d'Apparition | Caractéristique Technique Clé |
|---|---|---|---|
| Étoile du Matin / Soir | 3 bougies | Moyenne | Présence d'un gap entre les corps des deux premiers chandeliers. |
| Étoile Doji | 3 bougies | Faible à Moyenne | Le second chandelier est un doji, renforçant l'indécision. |
| Bébé Abandonné / Îlot | 3 bougies ou plus | Très rare | Isolation totale par des gaps stricts englobant corps et mèches. |
Conclusion : Comment éviter les faux signaux sur les chandeliers japonais ?
En conclusion, l’utilisation des figures de retournement en chandeliers japonais est un atout puissant pour anticiper les retournements de tendance, à condition de ne pas les isoler de leur contexte global.
Pour éliminer les faux signaux et maximiser leur fiabilité, croisez toujours ces signaux graphiques avec une analyse chartiste des supports et résistances majeurs, tout en confirmant la force des mouvements grâce à l’étude des volumes d’échanges et des indicateurs techniques.
FAQ
Qu'est-ce qu'une figure de retournement en chandeliers japonais ?
C’est une formation graphique composée d’une ou plusieurs bougies qui indique que la tendance actuelle du marché est en train de s’essouffler et qu’une inversion est probable.
Quel est le signal de retournement le plus puissant en 2 chandeliers ?
L’avalement (haussier ou baissier) est considéré comme le signal le plus puissant, car il montre une reprise de contrôle totale du prix par le camp adverse, idéalement confirmé par de forts volumes.
Comment éviter les faux signaux avec les chandeliers japonais ?
Pour éliminer les faux signaux, il faut impérativement combiner la lecture des chandeliers avec l’analyse chartiste classique (identification de supports et de résistances clés) et l’étude des volumes d’échanges.
Quelle est la différence entre une étoile du matin classique et une étoile doji ?
Dans l’étoile classique, le second chandelier possède un petit corps avec un gap. Dans l’étoile doji, le second chandelier n’a aucun corps (ouverture égale à la clôture), ce qui témoigne d’une indécision encore plus forte et renforce la fiabilité du retournement.
Pourquoi le harami est-il considéré comme moins fiable que l'avalement ?
Le harami traduit simplement un épuisement de la tendance et non une rupture brutale du rapport de force. Son signal reste fragile tant qu’il n’est pas validé par une confirmation sur les périodes suivantes ou par un support technique majeur.
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