Comment utiliser les moyennes mobiles en bourse?
La moyenne mobile en trading est un indicateur technique de tendance. Elle permet de lisser les fluctuations du prix sur différentes périodes. Il en existe plusieurs types mais les plus courantes sont la moyenne mobile arithmétique, exponentielle et pondérée.
Le fonctionnement et la construction des moyennes mobiles est expliqué ici.
Avec cette série de 2 articles concentrons-nous sur l’utilisation concrète des moyennes mobiles dans votre trading et les erreurs à éviter.
- Éviter le piège de la sur-optimisation d’une moyenne.
- Ne choisissez plus des valeurs au hasard pour vos moyennes mobiles.
1. Introduction
La moyenne mobile est un indicateur le plus connu dans le monde du trading et de la bourse. Elle fait partie de la catégorie des indicateurs de tendance.
Elle permet de suivre le mouvement et la direction du prix sur un graphique boursier.
Pourquoi l’appelle t’on moyenne « mobile » ?
Une moyenne représente toujours le prix moyen sur une période donnée, par exemple 20 périodes.
Lorsqu’une nouvelle période arrive, la 21ième période sort de la formule de calcul.
Une nouvelle valeur de la moyenne est calculée. La formule se déplace avec le temps, elle est donc mobile.
La moyenne mobile se représente avec une courbe. La construction de la moyenne arithmétique est très simple mathématiquement. En revanche la moyenne mobile exponentielle et pondérée complexifie la formule initiale en intégrant une notion de coefficient.
Une moyenne mobile, quel que soit son type, est toujours une courbe que l’on ajoute en tant qu’indicateur directement sur un graphique boursier.
Plus cette période sera courte, plus la moyenne réagira aux fluctuations du prix. Inversement, une moyenne avec une période longue lissera fortement les fluctuations de celui-ci.
Une moyenne avec une période courte réagira rapidement au changement de direction du prix mais vous obtiendrez en conséquence une courbe très découpée. A l’inverse avec une période longue votre courbe sera lissée mais le temps de latence par rapport au prix sera fortement augmenté.
1.1 Rappel sur la construction d’une valeur moyenne
Une valeur moyenne simple s’obtient simplement en additionnant les valeurs des différentes périodes et en divisant par ce même nombre de périodes.
Exemple :
= (10 + 11 + 9 + 7 + 5 + 8 + 8 + 12 + 15 + 9) / 10 = 94/10 = 9,4
Cette formule simple est celle de la moyenne mobile arithmétique. Les formules se compliquent pour les moyennes où l’on applique un coefficient K (moyenne exponentielle) ou un critère de pondération (moyenne pondérée).
1.2 Rappel sur les différents types de moyennes mobiles en trading
Nous en venons donc sur les différents types de moyennes mobiles en bourse.
Ce que vous devez retenir c’est qu’il existe un nombre important de moyennes mobiles à ajouter en tant qu’indicateur technique sur un graphique boursier, néanmoins 3 grandes catégories ressortent :
- L’arithmétique
- L’exponentielle
- La pondérée
La moyenne mobile arithmétiques MMA, (SMA pour Simple Moving Average en anglais), se calcule simplement en ajoutant les valeurs des périodes et en divisant par ce même nombre de périodes. Rien de bien compliqué ici.
La moyenne mobile exponentielle MME (EMA pour Exponential Moving Average en anglais) existe pour corriger la principale faiblesse de la moyenne MMA : son manque de réactivité.
Le principe général de la MME est d’appliquer une part du prix de clôture actuel à la précédente valeur de la moyenne mobile grâce à un coefficient qui décroit exponentiellement avec le temps.
Le but est de donner plus d’importance aux cours récents.
La moyenne mobile pondérée MMX (WMA) ressemble à l’exponentielle avec ses mêmes avantages et inconvénients mais les coefficients appliqués sont des valeurs et non des %.
2 Les erreurs à éviter avec les moyennes mobiles
Vous connaissez maintenant la différence entre les différents types de moyennes mobiles en analyse technique. Jusqu’ici nous sommes restés concentrés sur la définition et la construction d’une moyenne (MMA et MME).
Passons maintenant à la pratique.
En analyse technique et graphique vous devrez respecter un élément essentiel : Le marché
C’est l’ensemble des intervenants donc par extension le marché qui détermine les différents niveaux sur lesquels le prix est susceptible de réagir. Encore une fois, il n’y pas de certitude, simplement des convictions étayées par des statistiques.
Pour notre indicateur technique la moyenne mobile, cela signifie : utiliser une moyenne avec un nombre de périodes judicieusement choisi pour suivre au mieux les fluctuations du marché.
Notre but est d’exploiter les mouvements du marché grâce à ces moyennes.
2.1 Utiliser des valeurs arbitraires pour vos moyennes mobiles
Il n’y a rien de plus facile que d’afficher une moyenne mobile sur un graphique boursier avec nos plateformes de trading modernes comme Pro Real Time, Trading View, en autres.
La vraie question est de savoir quelles valeurs de moyenne choisir concrètement pour votre activité de trading.
Commençons par étape : faites l’exercice de déterminer 3 valeurs de moyennes (période courte – moyenne et longue) arbitrairement.
Voici donc un graphique représenté en chandeliers japonais en unité de temps journalière.
Ajoutons dessus nos 3 moyennes mobiles choisies (ici ce sont des moyennes arithmétiques).
N’ayez plus mal à la tête avec vos graphiques
Comme pour moi, l’essayer c’est l’adopter!
Comment exploiter ce graphique maintenant ?
Premièrement notre moyenne à 2 périodes est tellement courte qu’elle en est devenue inutilisable. Elle est bien trop collée au prix. Ses fluctuations sont incessantes.
Il n’en ressort aucune donnée utile, le prix ne fait que la traverser, logique puisque c’est une moyenne.
Notre 2ième moyenne à 68 périodes est une moyenne moyen terme. Elle est déjà bien plus pertinente puisqu’elle permet de dégager une tendance sur le prix. Celle-ci reste haussière même si le prix consolide ou corrige.
Néanmoins on s’aperçoit rapidement que le nombre de périodes choisies n’est pas optimal. Le prix rebondit effectivement mais la transperce à chaque fois.
Dans ces conditions déterminer des niveaux de supports et résistances nécessite de prendre en compte de large zone. On recherchera tout de même à être plus précis.
Notre dernière moyenne sera fixée à 300 périodes. Ce genre de moyenne permet d’obtenir une vision long terme de l’actif.
Nous verrons dans le 2ième article que la pente de la moyenne est importante mais que la position du prix par rapport à celle-ci l’est tout autant. Le but est de déterminer si la tendance du prix est haussière, baissière ou neutre.
Voici une métaphore très utile pour comprendre ce concept d’unité de temps.
Pensez à l’océan avec ses marées, ses vagues et son clapot.
Une vague peut se retirer un peu plus que les autres mais si la marée est montante vous ne pourrez pas lutter bien longtemps contre la montée des eaux.
Que pouvons-nous en déduire ?
Une correction sur le prix peut arriver, mais si la tendance de fond long terme est haussière celui-ci cassera sa résistance court terme et repartira de l’avant.
L’inverse est également vrai. Un rebond même puissant arrive fréquemment en tendance baissière, pourtant à la 1ere résistance graphique ou une moyenne long terme baissière, celui-ci est mis en échec, retombe, et réalise un nouveau plus bas.
La théorie de Dow est indispensable pour appliquer et comprendre ce concept de tendances imbriquées.
Voilà, nous venons de réaliser l’exercice avec nos 3 moyennes choisies personnellement qui correspondent chacune à une unité de temps (court – moyen – long terme).
La fonction première de la moyenne est bien respectée, puisque les variations de l’actif sont lissées.
En revanche nos choix de périodes ne sont pas les bons.
Eh oui, la force d’une moyenne est d’être utilisée par un grand nombre de traders. Plus ce nombre sera important, plus les signaux qu’elle enverra seront utilisables et surtout fiables.
2.2 Sur-optimiser vos moyennes mobiles
La 2ième erreur courante en analyse technique est de suroptimiser vos moyennes mobiles. C’est une erreur auquel j’ai été confronté (et peut être déjà vous aussi).
Celui de la sur optimisation, il en existe 2 types :
- La sur optimisation temporel
- La sur optimisation sur un actif
Quand on commence à mettre réellement les mains dans le cambouis en s’intéressant de près aux moyennes mobiles, notre 1ere idée est de vouloir trouver la moyenne mobile parfaite. Celle où le prix réagira systématiquement dessus pour nous fournir des signaux fiables.
Eh bien je vous le dis, vous la trouverez, et même assez facilement !
Mais un problème de taille va surgir rapidement, votre moyenne est optimisée mais elle est surtout sur optimisée. C’est-à-dire que votre moyenne ne va fonctionner que pour un actif en particulier ou alors pour un contexte temporel bien précis, comme par exemple un marché haussier où chaque bonne nouvelle est amplifiée et les mauvaises négligées, et c’est bien là le problème.
Quand les conditions changent, un marché haussier devient neutre, les prix ne réagissent plus du tout de la même façon.
La plupart du temps on ne backtest tout simplement pas nos résultats (ou alors on le néglige), soit par manque de temps ou alors par manque de connaissances. Pourtant cette étape est cruciale.
Avant de se lancer à la recherche du Graal prenez le temps de comprendre le marché.
3 Les moyennes mobiles suivies par les marchés financiers
Pour exploiter au mieux nos moyennes mobiles, il existe des valeurs que tous les traders / investisseurs et analystes graphistes connaissent.
Classons ces moyennes en différentes catégories :
Ces valeurs de moyennes mobiles sont connues par tous les intervenants du marché. Il en résulte donc que tout le monde observe les mêmes niveaux. Intrinsèquement, plus une moyenne sera suivie plus ses niveaux deviendront importants.
Ce phénomène est connu dans le cadre plus général de l’analyse technique sous le nom de la prophétie auto-réalisatrice.
Vous devez donc afficher sur votre graphique une ou plusieurs de ces moyennes que le marché considère comme des niveaux pivots dynamiques fiables.
Chaque moyenne mobile est liée à un horizon de temps précis en fonction de sa période. Plus la période est longue plus l’horizon sera long.
3.1 Afficher les moyennes mobiles sur graphique boursier
Nos plateformes d’analyses / trading permettent d’afficher en toute simplicité une ou plusieurs moyennes mobiles sur un graphique boursier.
Vous pouvez bien sûr afficher et utiliser une seule moyenne qui correspond à votre style de trading et votre horizon de placement.
Ici, je vais afficher 3 moyennes avec lesquelles j’ai l’habitude de travailler. Elles sont d’ailleurs présentes sur les graphiques que je poste sur mon compte Twitter Ben_2Lyon à travers des faisceaux.
3 moyennes pour 3 horizons de temps différents :
- Court terme : M7 – M20
- Moyen terme : M50
- Long terme : M100 – M200
Voici notre graphique avec ses moyennes :
Un conseil :
Utiliser plusieurs moyennes mobiles sur vos graphiques, mais attention, n’affichez pas plus de 4 moyennes. Au-delà vous surchargerez inutilement votre graphique boursier.
Votre serez incapable de passer à l’action avec des signaux potentiellement contradictoires. Affichez simplement une valeur de moyenne correspondant à un horizon de temps.
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Conclusion
La moyenne mobile en analyse technique est un allié précieux pour déterminer une tendance. On l’ajoute simplement sur un graphique boursier, néanmoins des règles d’usages existent.
L’intérêt d’une moyenne se trouve dans le fait que le prix réagisse dessus, soit positivement grâce à un rebond ou alors négativement avec une cassure. Dans les 2 cas une information importante est donnée.
N’oubliez jamais que le prix est le résultat des forces acheteuses contre vendeuses à l’instant T.
Ce sont ces forces qui font que le prix réagit sur cette moyenne mobile.
Vous pouvez toujours optimiser votre méthode en choisissant une moyenne plus fine pour votre style de trading mais gardez toujours en tête qu’une moyenne mobile pour être utile et fiable doit être suivie par le plus grand nombre d’intervenants sur les marchés.
Ce 1er article nous appris à déterminer différentes valeurs de moyennes mobiles utilisées par le marché :
- M7 – M20
- M50
- M100 – M200
Dans le 2ième article nous exploiterons les signaux que nous fournissent ces moyennes mobiles.
Avant de conclure cet article, j’ai besoin de vous!
