Comment lire un graphique boursier et choisir la bonne unité de temps ?
Comment lire et comprendre un graphique boursier ?
Pour lire un graphique boursier, observez le prix sur l’axe vertical (ordonnées) et le temps sur l’axe horizontal (abscisses). La méthode la plus efficace consiste à utiliser des chandeliers japonais : La couleur indique le sens du marché (vert pour une hausse, rouge pour une baisse) tandis que le corps et les mèches renseignent le cours d’ouverture, de clôture, le plus bas et le plus haut.
Associez cette lecture à une unité de temps adaptée à votre horizon (ex. journalier pour le moyen terme) pour analyser la tendance d’une action sans subir le bruit du marché
Si vous avez encore des doutes, mes cours complets de présentation sur l’analyse graphique sont à votre disposition.
💡 En résumé : l'essentiel pour lire un graphique
- Représentation idéale : Les chandeliers japonais sont les plus lisibles car ils affichent l'ouverture, la clôture, le plus haut et le plus bas de chaque période.
- Code couleur : Un chandelier vert indique une séance haussière, un chandelier rouge indique une baisse du cours.
- Lissage des cours : La méthode Heikin Ashi calcule des moyennes pour gommer le bruit de marché et faire ressortir la tendance.
- Choix de l'unité de temps : Utilisez l'unité journalière (1 bougie = 1 jour) pour un investissement à moyen terme sans écran en permanence.
- Règle d'or : Choisissez votre horizon temporel en fonction du temps quotidien que vous pouvez réellement accorder au trading.
1. Comment est affiché le prix sur un graphique boursier ?
Lorsque nous réalisons des analyses graphiques régulièrement, on ne s’en rend même plus compte, mais notre représentation n’est pas la plus commune dans les livres, ou les magazines financiers.
Le prix sur les graphiques est représenté suivant une courbe comme celle-ci.
A noter que ce prix peut être celui d’une action cotée en Euro, Dollar, d’une Devise…
Un graphique est seulement un mode d’analyse du prix quel qu’il soit.
- Sur l’axe des abscisses nous avons l’échelle de temps
- Sur l’axe des ordonnés la valeur du prix avec son unité
Sur cet exemple, cette courbe est en unité journalière, mais pour le moment cela n’a pas d’importance, retenez simplement qu’elle vous montre l’évolution du prix.
Celui-ci atteint sa valeur la plus basse à 40€ en février 2021, avant de repartir à la hausse et réaliser son niveau maximum en juin à 50€.
Vous constatez que ce graphique fournit déjà des informations précieuses, mais il en manque.
Comme je l’ai dit, cette courbe est en unité journalière, cela signifie qu’elle se contente de relier les niveaux de prix à la clôture de chaque journée de cotation.
Elle retranscrit le prix uniquement à la fin de la période donnée, ici le journalier, mais cela pourrait en être une autre.
En conséquence, les niveaux d’ouverture et de clôture, ou encore les extrêmes atteints sur une période donnée sont absents, la courbe est incapable de nous donner ces informations.
C’est pour cela que diverses représentations du prix ont été développées. Leur but est de nous fournir le maximum de données pour chaque valeur du prix.
Pour une analyse graphique pertinente, il est donc obligatoire d’utiliser une représentation du prix qui nous les fournit.
Gardez en tête qu’un graphique n’est pas une simple suite de chiffres : c’est avant tout la transcription visuelle de la psychologie des investisseurs. C’est d’ailleurs le fil conducteur que j’ai développé dans mon livre « Graphiques boursiers, incompréhensibles ? ». Avant de chercher des figures complexes, il faut d’abord apprendre à lire ces empreintes d’émotions brutes (peur, cupidité, espoir) laissées par le marché.
2. Quels sont les meilleurs types de graphiques en bourse ?
La courbe est peut-être la plus commune dans les livres et les magazines financiers, mais vous devrez tout de suite apprendre à la bannir de votre esprit.
Moi-même, je ne saurais vous dire combien il existe de représentions, beaucoup trop je suppose. En tête immédiatement, sans réfléchir, j’en compte déjà une dizaine.
Ici, nous en aborderons que quelques-unes, simplement parce qu’elles sont les plus connues, et les plus intuitives à utiliser.
- Bar Chart
- Chandelier Japonais
- Heikin Ashi
2.1 Pourquoi et comment utiliser les Bar Charts ?
La représentation en Bar Chart apporte 3 changements radicaux sur le prix :
- Elle différencie les périodes haussières (vertes) et baissières (rouges).
- Elle apporte les niveaux d’ouvertures et de clôtures sur le prix.
- Elle permet de visualiser les extrêmes atteints par le prix sur la période en question.
Nous obtenons ce graphique très découpé, nous sommes toujours sur le titre BNP, mais visuellement tout change.
Chaque période est constituée par un trait vertical et 2 traits horizontaux. Les extrémités des segments verticaux constituent les valeurs extrêmes atteintes par le prix sur cette période.
Pour analyser correctement un graphique, nous devons au minimum posséder ces informations, cela nous permettra de réaliser ensuite nos tracés chartistes lors de nos analyses graphiques.
Personnellement, je trouve cette représentation assez confuse visuellement, surtout si l’on dézoome le graphique. Il n’y a pas de différence entre la zone d’ouverture et de clôture du prix par rapport aux extrêmes atteints par celui-ci.
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2.2 Comment lire un chandelier japonais facilement ?
La représentation en chandelier japonais réalise cette distinction. Elle fournit les mêmes informations que les Bar Chart mais de manière plus claire et plus intuitive à mon goût.
Elle est de loin la plus utilisée sur nos plateformes d’analyses.
La principale différence se situe au niveau de la zone entre le cours d’ouverture, et de clôture du prix.
Nous n’avons plus seulement un trait, mais un rectangle représentant le corps du prix avec des traits supérieurs et inférieurs pour représenter les extrêmes.
Cette petite différence rend la lecture des graphiques beaucoup plus intuitive.
Pour réaliser une analyse graphique correctement, vous devez utiliser une de ces 2 représentations du prix. Les chandeliers sont les plus faciles à appréhender lorsqu’on débute.
Pour comprendre les chandeliers japonais c’est par ici.
Dans tous les contenus sur ce site, et mes partages sur mon compte X (Ben_2Lyon), j’utilise les chandeliers japonais.
2.3 Comment fonctionne la méthode d'affichage Heikin Ashi ?
Ce guide n’a pas vocation à être exhaustif dans l’explication de toutes les représentations graphiques du prix, mais intéressons-nous quand même à la représentation suivant la méthode Heikin Ashi qui signifie « barre moyenne » en japonais
Initialement, celle-ci a été développée pour suivre la direction d’un mouvement sur le prix tout en gommant certains inconvénients des chandeliers japonais.
Visuellement, la représentation reste identique aux chandeliers japonais, en revanche la construction diffère totalement.
Le chandelier japonais récupère le niveau d’ouverture et de clôture de la période en cours, alors que Heikin Ashi se base, pour son niveau d’ouverture sur le chandelier Heikin Ashi de la période précédente.
Son niveau de clôture est la moyenne des 4 variables (niveau d’ouverture, de clôture, extrême inférieur et supérieur) d’un chandelier japonais.
Ces moyennes permettent ainsi de lisser le prix et d’effacer ces irrégularités.
Il existe d’autres représentations du prix plus spécialisées, voire exotiques comme :
- Le Renko
- Le Kagi
- Point et Figures
- Etendue
- …
Vous avez également sur le site une section avec 4 tutoriels complets pour vous guider sur la plateforme Tradingview, ainsi que pour créer votre 1er indicateur technique.
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La plateforme que j’utilise au quotidien pour mes graphiques
| Type de graphique | Informations fournies | Lisibilité visuelle | Cas d'usage recommandé |
|---|---|---|---|
| Courbe simple | Cours de clôture uniquement | Très basique | Presse générale, vue globale rapide d'une tendance longue. |
| Bar Chart | Ouverture, Clôture, Plus Haut, Plus Bas | Moyenne (chargée si dézoomé) | Analyse technique traditionnelle, tracé de lignes de tendance. |
| Chandelier Japonais | Ouverture, Clôture, Plus Haut, Plus Bas (avec corps coloré) | Excellente / Intuitif | Standard absolu pour débutants et professionnels sur toute plateforme. |
| Heikin Ashi | Moyennes calculées sur les chandeliers précédents | Très fluide (lissé) | Suivi de tendance pure, élimination du bruit de marché. |
3. Quelle unité de temps choisir pour analyser une action ?
Nous venons de voir le prix représenté sous différentes formes visuelles avec des constructions différentes (notamment pour le Heikin Ashi).
Intéressons-nous maintenant au prix suivant différents horizons de temps.
Nos graphiques étaient jusqu’à présent en unité journalière par défaut, c’est un choix de ma part. Cela signifie que chaque chandelier, Bar chart et même la courbe sont calculés suivant cette unité.
Pour la courbe celle-ci se met à jour à chaque fin de journée de cotation.
Pour le chandelier et le Bar chart, un corps de chandelier ou bien une barre de Bar chart correspondent à une journée de cotation et ne prennent leurs valeurs définitives qu’en fin de journée.
Cette unité journalière est adaptée pour un horizon moyen terme à plusieurs semaines, mais devient inadaptée si nous souhaitons voir évoluer notre prix seulement sur une journée. Notre graphique n’affichera qu’un seul chandelier, compliqué.
A l’inverse, nous voulons prendre du recul et voir l’évolution du prix cette fois-ci sur 20 ans, ce serait illisible d’afficher quasiment plus de 255 chandeliers sur notre fenêtre graphique.
Le raisonnement est le même que dans le système métrique, lorsque l’on parcourt de longues distances, est-il plus facile de parler en km, en mètre ou en cm ?
Vous avez la réponse, sur un graphique le principe est le même, il existe donc différentes unités de temps pour afficher nos prix.
Graphique de BNP Paribas en unité de temps mensuel long terme
Comparé à l’unité mensuelle, l’unité journalière est bien plus courte en horizon de temps, mais que fait-on si nous souhaitons voir l’évolution du prix heure par heure ou même min par min ?
Graphique de BNP Paribas en unité de temps horaire très court terme
La solution est de sélectionner une unité encore plus courte, comme l’unité horaire ou 30 min par exemple.
Vous pouvez le constater chaque unité correspond à un horizon de temps « exploitable » pour l’analyse graphique de votre titre. On n’analyse pas un mouvement horaire avec un unique chandelier journalier.
Quelle unité de temps choisir ?
Vous êtes le seul à pouvoir y répondre. Quel est votre horizon de placement ? Répondez à cette question pour définir vos unités de temps exploitables.
Un graphique en unité 1h ou même du 4h vous permettra de suivre vos titres de façon précises et régulières, mais vous devrez surveiller régulièrement vos positions pendant la journée.
Des unités encore plus courtes comme la « min » demandent une surveillance constante. Ce n’est plus du tout la même activité.
A l’inverse, si vos investissements sont réalisés pour un horizon à moyen terme de plusieurs semaines à plusieurs mois, les unités journalières et hebdomadaires sont largement suffisantes.
| Unité de Temps (UT) | Horizon d'Investissement | Temps d'écran requis | Profil d'investisseur |
|---|---|---|---|
| 1 min / 5 min / 15 min | Intraday (quelques minutes à heures) | Permanent (session active) | Scalper / Day Trader à temps plein. |
| 1 heure / 4 heures | Court terme (quelques jours) | Régulier dans la journée | Trader actif / Optimisation des points d'entrée. |
| Journalier (Daily) | Moyen terme (quelques semaines/mois) | 5 à 15 min par jour | Investisseur actif travaillant à côté. |
| Hebdomadaire / Mensuel | Long terme (plusieurs années) | 1 fois par semaine ou mois | Investisseur « bon père de famille » / ETF. |
Pour ma part, la bourse et la gestion de ce site sont une activité complémentaire de mon travail professionnel, je ne peux donc pas être constamment devant mon écran à surveiller tous les mouvements du prix. L’unité journalière me va très bien pour vérifier quelques fois dans la journée.
En revanche, il n’est pas interdit d’observer le prix sur une unité plus courte comme de l’horaire pour optimiser vos entrées et sorties de positions.
Cette approche disciplinée et réaliste est adaptée aux personnes qui ont une vie professionnelle à côté. Elle fait partie des 3 piliers (analyse, gestion du risque et des émotions) que je détaille dans mon livre « Développez votre capital – maîtrisez vos investissements » pour bâtir un portefeuille performant sans y passer ses journées.
Conclusion
Pour maîtriser l’analyse graphique boursière, privilégiez les chandeliers japonais pour leur clarté visuelle, ou la méthode Heikin Ashi pour lisser les fluctuations.
Adaptez systématiquement votre unité de temps à votre disponibilité : Les unités longues (journalier / hebdomadaire) conviennent aux investisseurs actifs à temps partiel, tandis que les unités courtes (1h ou moins) exigent un vrai suivi en temps réel. L’étape suivante consiste à identifier les zones de supports et résistances sur vos niveaux clés.
Mon guide gratuit, ainsi que ma bibliographie de livres de trading vous permettront de répondre à cette question et plus encore.
FAQ
Quelle est la différence entre un Bar Chart et un chandelier japonais ?
Le Bar Chart utilise des petites encoches horizontales pour indiquer les cours d’ouverture et de clôture, tandis que le chandelier japonais utilise un rectangle coloré (le corps) qui rend la lecture visuelle de la hausse ou de la baisse immédiatement compréhensible.
Pourquoi la simple courbe de prix n'est-elle pas suffisante en trading ?
La courbe relie uniquement les cours de clôture. Elle ne permet pas de voir les prix d’ouverture ni les niveaux extrêmes (plus haut et plus bas) atteints pendant la séance, ce qui masque des informations cruciales pour l’analyse.
Comment fonctionne la méthode d'affichage Heikin Ashi ?
Contrairement aux chandeliers classiques basés sur les prix réels de la période, le Heikin Ashi calcule la moyenne des bougies précédentes. Cela permet de lisser la courbe, de réduire le bruit visuel et d’identifier plus facilement une tendance.
Quelle unité de temps faut-il regarder en premier pour analyser une action ?
Il est conseillé de commencer par une unité de temps supérieure (comme l’unité journalière) pour identifier la tendance générale du marché, puis de descendre sur une unité plus courte (ex. 1h ou 4h) pour préciser son point d’entrée