Indicateur Momentum en bourse : Comment mesurer la force d'une tendance et anticiper les retournements
L’indicateur Momentum est un oscillateur d’analyse technique non borné qui mesure la vitesse de variation du cours d’un actif financier sur une période donnée ().
Il se calcule par la différence entre le prix actuel et le prix d’il y a périodes et oscille autour de sa ligne médiane 0. On l’utilise en trading pour le suivi de tendance et la détection de retournements.
Le Momentum permet d’identifier les phases d’accélération, l’essoufflement du marché et d’anticiper les changements de direction grâce aux croisements de la ligne zéro et aux divergences prix/indicateur.
Apprenez à le maîtriser pour enrichir vos signaux d’achat et de vente fournis par vos indicateurs techniques.
💡 L'indicateur Momentum en résumé
- Définition : Oscillateur mesurant la vitesse de variation du prix (Prix actuel - Prix à n périodes).
- Ligne médiane : Évolue autour de 0 (ou 100). Une valeur positive indique une dynamique haussière, une valeur négative une dynamique baissière.
- Réglage des périodes : 10 à 14 périodes pour le trading court terme ; 50 à 100 périodes pour lisser la tendance long terme.
- Signaux clés : Croisement de la ligne 0, divergences prix/indicateur et cassures de lignes de tendance chartistes dessinées sur l'oscillateur.
- Complémentarité : À associer impérativement avec une analyse chartiste des supports/résistances et des indicateurs de volume.
1. Qu'est-ce que l'indicateur Momentum en bourse ?
1.1 Définition, rôle et fonctionnement du Momentum
Dans quelle catégorie se situe notre indicateur technique ?
Je le rappelle ?il existe 5 catégories : Momentum – Oscillateur – Tendance – Volume et Volatilité.
L’indicateur technique Momentum est naturellement le porte-étendard de la catégorie Momentum.
L’indicateur technique Momentum fait partie de la catégorie Momentum, mais reste néanmoins attaché à la famille des oscillateurs, comme le sont le MACD (qui est aussi un indicateur de tendance) et l’indicateur RSI. On le considère donc comme un indicateur avancé.
Il ne donne pas de signaux de survente ou de surachat comme le font les oscillateurs classiques puisqu’il n’est pas borné, sa courbe évolue autour de sa ligne médiane 0. Il est positif quand le prix est haussier et négatif quand le prix est baissier.
Lorsque le prix latéralise, sa volatilité baisse, la tendance devient neutre et le Momentum n’oscille presque plus.
Celui-ci mesure la vitesse d’évolution du prix sur une période donnée, cela permet de quantifier la force présente derrière le mouvement en cours et de visualiser les phases d’accélération et de décélération du prix. Son but est de détecter les signes d’essoufflement de la tendance en cours.
La raison d’être de nos analyses graphiques est de pouvoir déterminer une tendance sur un actif suivant un horizon de temps clairement défini.
Nous cherchons à entrer dans le sens de la tendance ou au début d’une nouvelle tendance pour ensuite nous laisser porter par celle-ci jusqu’à son retournement.
C’est le principe du Trendfollowing
Cet indicateur s’affiche dans une fenêtre séparée sur votre plateforme boursière. Tous les graphiques de ce cours sont réalisés sur la plateforme d’analyse graphique et de trading Tradingview.
2. Formule de calcul et construction du Momentum
L’indicateur Momentum est extrêmement simple dans sa construction. Il utilise la valeur actuelle du prix soustraite à la valeur du prix à n (périodes) en arrière.
Momentum = Prix actuel – Prix à n périodes en arrière
Sur Tradingview, le Momentum oscille autour de la ligne 0, mais sur d’autres plateformes celui-ci peut osciller autour de la valeur 100, c’est la même chose, Il suffira simplement de multiplier le résultat de la formule par 100.
Dans ce cas-là, le momentum sera en phase haussière lorsque le prix sera au-dessus des 100 et en phase baissière sous les 100.
La valeur du prix à n périodes en arrière par défaut dans la construction de l’indicateur se situe à 10 périodes. Nous verrons dans le chapitre suivant qu’il est tout à fait possible et même recommandé d’utiliser une valeur différente.
Puisqu’il n’est pas un indicateur borné, sa valeur est propre à chaque actif.
Un 1er exemple détaillé avec l’action Esker, son prix actuel est à 214€ (au moment où j’écris ce cours). Retranchons 10 périodes de chandeliers japonais en arrière, le prix était alors sur les 235.6€.
Selon cette formule, cela donne : 214€ – 235.6€ = -21.6
C’est cette valeur que nous lisons sur l’échelle de l’indicateur Momentum.
Voici 2 exemples de Momentum pour les valeurs Neolife avec un prix à 0.42€ et Esker à 200€. Bien que leur prix soit radicalement différent, le Momentum oscille toujours autour de 0, mais avec des valeurs extrêmes différentes.
TU VEUX LE MÊME RENDU POUR TES ANALYSES ?
La plateforme que j’utilise au quotidien pour mes graphiques
2.1 Comment choisir le nombre de périodes du Momentum
Intéressons-nous maintenant à la configuration de l’indicateur technique Momentum.
Sur notre plateforme, cette valeur est fixée à 10 périodes. Il est tout à fait possible de modifier cette valeur pour s’adapter à la volatilité de l’actif ou encore à l’horizon de placement du trader.
Toujours avec l’action Esker voici un graphique superposant 2 indicateurs Momentum. Celui en bleu est calculé sur 100 périodes, tandis que celui en violet l’est sur 5.
Avec ces 2 Momentum nous pouvons en déduire que plus le nombre de périodes pris en compte sera élevé plus la courbe sera lissée.
Le Momentum à 100 périodes possédera donc une grande inertie au changement et permettra de visualiser des tendances longues, la contrepartie sera le retard de l’indicateur à signaler un changement de tendance.
Le Momentum à 5 périodes est tout le contraire. Celui-ci est bien plus nerveux, sa courbe est très découpée et oscille la plupart du temps autour de 0. Son réglage est trop court et occasionne trop de faux signaux pour pouvoir être exploité efficacement.
Retenez simplement que plus on augmente le nombre de périodes, plus l’indicateur Momentum sera lissé. Il offrira moins de signaux et ceux-ci seront plus tardifs.
A l’inverse, un Momentum court sera trop nerveux. Le risque ici sera d’obtenir un nombre élevé de faux signaux. Votre Momentum aura un comportement instable et inexploitable.
| Périodes (n) | Horizon de temps | Réactivité de la courbe | Avantages & Limites |
|---|---|---|---|
| 5 à 10 périodes | Court terme / Scalping | Très forte (courbe très découpée) | Signaux rapides mais risque élevé de faux signaux. |
| 14 à 20 périodes | Moyen terme / Swing trading | Équilibrée | Réglage standard, bon compromis entre réactivité et fiabilité. |
| 50 à 100 périodes | Long terme / Trend following | Lissée (forte inertie) | Excellente identification des tendances majeures, mais signaux tardifs. |
Comment investir en bourse sereinement (même si vous partez de zéro)
5 étapes pour décoder les graphiques sans être un expert en maths
Recevez mon indicateur de suivi de tendance en cadeau
3. Comment utiliser l'indicateur Momentum en trading
Penchons-nous maintenant sur son utilisation quotidienne dans votre trading.
Je le rappelle, lorsque l’indicateur technique Momentum est au-dessus de sa ligne médiane 0, cela signifie que le prix actuel est supérieur à celui à n périodes en arrière, la tendance est donc haussière. L’inverse est également vrai.
Plus le prix sera éloigné de sa ligne médiane, plus la phase d’accélération ou de baisse en cours sera puissante.
N’oubliez pas que le Momentum n’est que le résultat d’une soustraction du prix à 2 moments différents.
Le Momentum peut être utilisé selon différentes approches de trading.
On peut l’exploiter pour du :
- Suivi de tendance
- Du retournement de tendance
- Comme outil de confirmation
Pour le suivi de tendance :
On basera notre observation sur la position de la courbe du Momentum par rapport à sa ligne médiane 0 pour définir le sens du mouvement en cours.
On cherchera à détecter des creux ou des sommets dans le sens de ce mouvement pour obtenir un signal d’achat ou de vente.
Pour du retournement de tendance :
On utilisera le croisement à la hausse ou à la baisse de la courbe de l’indicateur par rapport à sa ligne médiane 0.
On peut mettre en évidence des divergences haussières ou baissières pour donner une alerte sur le prix.
Comme outil de confirmation
Il est tout à fait possible de réaliser des tracés chartistes sur l’indicateur pour valider une zone chartiste sur le graphique du prix.
3.1 Utiliser le Momentum pour le suivi de tendance
L’utilisation de l’indicateur Momentum en tant qu’indicateur de suivi de tendance est l’utilisation la plus basique.
Pour obtenir un signal d’achat, on se base en premier sur la position du Momentum par rapport à sa ligne 0, si celui-ci est au-dessus la tendance est haussière pour le prix. A partir de ce moment-là on attendra qu’un creux se forme sur l’indicateur et que celui-ci reparte à la hausse dans le sens de la tendance pour obtenir notre signal.
En tendance baissière, la logique est inversée mais le principe reste le même.
La période de votre Momentum ne doit pas être trop courte, le risque est d’obtenir une courbe très découpée qui deviendra un simple clone de la courbe du prix, sans grand intérêt.
Une tendance haussière ou baissière sur le prix est une tendance directive. Les plus hauts et les plus bas doivent donc être de plus en plus hauts sur le prix.
Il est également primordial de toujours définir votre horizon de temps pour votre tendance. Parlez-vous d’une tendance à quelques jours, semaines, mois? Cela conditionne votre unité de temps sur votre graphique, c’est important de comprendre ce concept. Le cours sur la tendance avec la théorie de Dow vous aidera sur ce point.
3.2 Anticiper un retournement de tendance avec le Momentum
Regardons maintenant comment le Momentum peut nous aider à détecter un retournement de la tendance sur le prix avec :
- Le croisement de la ligne médiane 0
- Détecter des divergences entre le prix et le Momentum
Information sur mon retour personnel : Utiliser le croisement de la ligne médiane des 0 reste selon moi la méthode la plus abordable associée aux tracés chartistes sur l’indicateur et le prix.
3.2.1 Le croisement de la ligne médiane zéro
Tout d’abord, observons le comportement de plusieurs indicateurs Momentum de périodes différentes en parallèle.
Sur nos graphiques, il est tout à fait possible d’en afficher plusieurs avec des périodes différentes, chaque indicateur sera alors dans une fenêtre séparée.
Voici ce que l’on obtient pour notre graphique avec Esker.
Pour une tendance court terme, nous pouvons conserver le réglage à 14 périodes ou bien le mettre même à 10.
Pour une tendance moyen terme, nous pouvons augmenter ce nombre de périodes à 20, et enfin pour du long terme le mettre à 50.
Le prix était dans une tendance fortement haussière, néanmoins en février 2020 le prix à latéralisé. Cela se traduit par une baisse de la courbe de notre Momentum. Plus la période de celui-ci est courte plus la pente est marquée.
La tendance moyen terme représentée avec le Momentum à 50 périodes signale que la tendance s’affaiblit puisqu’il baisse. Mais ce n’est qu’au qu’au 15 mars que celui-ci franchit à la baisse sa ligne des 0.
Les tendances courtes représentées par les Momentum 20 et 10 périodes ont une pente bien plus raide et franchissent leur ligne 0 aux 25 et 20 février.
En revanche, nous aurions affiché un Momentum à 100 périodes, celui-ci aurait baissé mais ne serait pas passé en territoire négatif. Ce qui démontre que la tendance long terme est toujours haussière malgré ce retracement à la baisse à moyen terme.
A l’inverse sur la période de mi-février à mi-mars le prix est dans une tendance baissière bien installé mais une latéralisation commence à devenir plus marquée.
Remettons-nous dans le contexte. Le prix reste à ce moment-là baissier, en revanche notre Momentum à 10 périodes s’améliore nettement et revient proche de sa ligne médiane 0. Un signal est sur le point d’être lancé mais on voit également quelques faux signaux apparaitre.
C’est tout à fait normal, nous l’avons dit précédemment, un Momentum court est bien plus réactif et nerveux.
Le Momentum 20 lance son signal plus tard mais n’a pas de faux signal. La reprise haussière sur le titre est confirmée.
En revanche, à ce stade le Momentum 50 nous informe que malgré la reprise haussière à court terme, le prix reste encore dans une phase de latéralisation à moyen terme.
3.2.2 Détecter les Divergences entre le prix et le Momentum
La 2ième façon de détecter un retournement sur le prix est donc d’exploiter les divergences qui se forment entre le prix et le Momentum. On utilise ici l’indicateur de manière indirecte puisque l’on compare les plus hauts et les plus bas du prix avec ceux du Momentum.
En règle générale, ce n’est pas la façon la plus aisée d’exploiter le Momentum, les divergences nécessitent de l’entrainement dans le fait d’observer un graphique de prix. De plus, celui-ci doit être le plus épuré possible pour ne pas polluer votre vision.
Comment fonctionnent les divergences en bourse?
Tout d’abord, voici les 4 types de divergences qui existent. (Cette illustration est tirée du guide justement).
Pour l’exercice sur les divergences nous prenons le titre Pharnext comme exemple.
Nous avons sur ce graphique 3 divergences haussières sur des horizons de temps différents. Une divergence peut très bien englober une autre divergence plus courte.
Cette méthode donne de bons résultats, néanmoins comme je l’ai dit, elle nécessite de l’entraînement. Le risque est de déformer la réalité pour ne prendre en compte seulement que celles qui nous intéressent ou alors en créer de toutes pièces.
3.2.3 L'analyse chartiste appliquée à la courbe du Momentum
La 3ième manière d’exploiter ce Momentum sera de réaliser des tracés chartistes directement sur la courbe de l’indicateur. Généralement, ces tracés sont réalisés en parallèle sur le prix et l’indicateur. C’est d’ailleurs ce que j’enseigne dans mon livre numérique.
Nos tracés nous fourniront des signaux de retournement de tendance ainsi que des signaux de confirmation.
Sur notre exemple du titre Esker, le 1er breakout sur le Momentum 20 est aligné avec celui du prix. Nous avons un signal de confirmation de la part de l’indicateur.
Lors de la cassure baissière de Février 2020, le Momentum casse à la baisse sa ligne de tendance haussière alors que le prix latéralise encore à court terme. Nous avons ici un signal précurseur de la part de l’indicateur pour nous indiquer un retournement baissier du prix.
| Type de signal | Configuration sur le Momentum | Interprétation du marché |
|---|---|---|
| Croisement haussier de la ligne 0 | La courbe passe en territoire positif ($> 0$) | Le prix actuel dépasse le prix d'il y a $n$ périodes : début de tendance haussière. |
| Divergence haussière | Le prix fait des plus bas plus bas, le Momentum fait des plus bas plus hauts | Essoufflement de la pression vendeuse : signal précurseur de retournement haussier. |
| Cassure de ligne de tendance chartiste | Rupture d'une oblique tracée sur l'oscillateur | Signal de confirmation d'une accélération du prix ou de fin de consolidation. |
Conclusion : Le Momentum, un allié pour anticiper les mouvements
En résumé, l’indicateur Momentum constitue un outil indispensable pour quantifier la dynamique d’un marché et mesurer la vitesse d’évolution des prix.
Qu’il soit réglé sur des périodes courtes (10 à 14 périodes pour le court terme) ou longues (50 à 100 périodes pour filtrer le bruit), sa polyvalence permet de combiner suivi de tendance, croisements de la ligne zéro et analyse des divergences.
Pour maximiser la fiabilité de vos signaux d’achat et de vente, coupez toujours le Momentum avec un indicateur de volatilité (comme les bandes de Bollinger) et un suivi des volumes sur votre plateforme d’analyse graphique.
Pour structurer cette démarche globale, vous pouvez vous appuyer sur le cadre méthodique développé dans mon livre « Développez votre capital – maîtrisez vos investissements ».
Ce livre réunit les trois dimensions indispensables à tout investisseur : L’analyse graphique, la gestion stricte du risque et le filtrage fondamental de sécurité.
FAQ sur l'indicateur Momentum
Quelle est la différence entre l'indicateur Momentum et le RSI ?
Le RSI est un oscillateur borné entre 0 et 100 qui indique des zones théoriques de surachat et de survente. À l’inverse, l’indicateur Momentum n’est pas borné : sa courbe évolue librement autour du niveau zéro (ou 100), mesurant directement la vitesse absolue du mouvement de prix.
Quelle est la différence entre l'indicateur Momentum et le RSI ?
Le RSI est un oscillateur borné entre 0 et 100 qui indique des zones théoriques de surachat et de survente. À l’inverse, l’indicateur Momentum n’est pas borné : sa courbe évolue librement autour du niveau zéro (ou 100), mesurant directement la vitesse absolue du mouvement de prix.
Pourquoi mon indicateur Momentum oscille-t-il autour de 100 et non de 0 ?
Selon la plateforme d’analyse boursière utilisée (comme ProRealTime ou TradingView), la formule applique soit une soustraction Prix actuel – Prix (n (médiane à 0), soit un ratio Prix actuel / Prix (n)) * 100 (médiane à 100). L’interprétation reste strictement identique.
Pourquoi mon indicateur Momentum oscille-t-il autour de 100 et non de 0 ?
Selon la plateforme d’analyse boursière utilisée (comme ProRealTime ou TradingView), la formule applique soit une soustraction Prix actuel – Prix (n (médiane à 0), soit un ratio Prix actuel / Prix (n)) * 100 (médiane à 100). L’interprétation reste strictement identique.
Quel est le meilleur réglage de période pour l'indicateur Momentum ?
Le réglage par défaut à 10 ou 14 périodes convient parfaitement au swing trading sur des unités de temps journalières (Daily). Pour filtrer le bruit sur du suivi de tendance à plus long terme, privilégiez des configurations à 20 ou 50 périodes.
Quel est le meilleur réglage de période pour l'indicateur Momentum ?
Le réglage par défaut à 10 ou 14 périodes convient parfaitement au swing trading sur des unités de temps journalières (Daily). Pour filtrer le bruit sur du suivi de tendance à plus long terme, privilégiez des configurations à 20 ou 50 périodes.
Peut-on utiliser l'indicateur Momentum seul pour prendre des positions ?
Non, il est fortement déconseillé d’utiliser le Momentum de façon isolée. Il doit être couplé à une analyse des niveaux chartistes (supports et résistances) ainsi qu’à des indicateurs de volatilité (Bandes de Bollinger) et de volume pour valider les signaux.
Peut-on utiliser l'indicateur Momentum seul pour prendre des positions ?
Non, il est fortement déconseillé d’utiliser le Momentum de façon isolée. Il doit être couplé à une analyse des niveaux chartistes (supports et résistances) ainsi qu’à des indicateurs de volatilité (Bandes de Bollinger) et de volume pour valider les signaux.